En procédant à un coup d'état, Wa Chi Kai, un tyran sanguinaire, accède au trône d'empereur. Mais le vieux maître U Tsu Taï ne l'entend pas de cette oreille et va mener, avec son jeune élève, un combat contre l'homme de main de cet imposteur, un tueur surnommé Cobra d'Or...
